82家过会公司价值独家评价:奥赛康等最值得注重

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  IPO实验室研讨 员 王薇薇、田小蕾、蔡俊、谭楚丹/文

  82家过会拟发行的公司,558亿元预计募资。

  43家拟上创业板,30家拟上中小板,10家拟上主板。

  37家投行的项目,国信证券项目基数大

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而有最多过会项目,7个。

  22家公司因保荐机构、因财务核查、因业绩等等问题而无缘第一批发行。

  11家公司最值得注重 ,这是我们这次仿真推演82只新股发行定价后给出的定见 。

  7家公司因财务数据过久而使我们无法给与精确 估值。

  PRICE=PE×EPS=PE×{1+P×20%+(T1-T2)×25%+I×20%+T3×15%+(G1-G2)×5%+(A2-A1)×5%+A’1×5%+A’2×5%}×N2×{1+[(N3/N1)^(1/2)-1]}^2/T’

  以上为我们此次预估发行价的模型公式。

  Ⅰ最值得注重 公司

  (相对行业市盈率溢价超过20%的公司)

  1、奥赛康

  保荐机构:中金公司

  猜想 发行价: 27.1元/股

  ▲行业方位 :所属化学药品制剂制造业。是全国最大的PPI打针 剂出产 企业之一、全国具有 PPI打针 剂品种 最多的企业之一,2011年,公司在国内的打针 用PPI市场中的市场份额为21.48%,排名第二;同时也是全国抗肿瘤药品种 最多的公司之一。

  ▲公司状况:主要从事消化类、抗肿瘤类及其他药品的研发、出产 和出售 。公司研发实力雄厚,具有 67项具有自主常识 产权的专利、78个药品同意 文号;19个新药证书。此次拟征集 资金投入二期产能扩建项目和新药研发中心建设项目,分别投资5.6亿元和1.5亿元。

  ▲运营 团队:实践 控制人为陈庆财爱人 ,算计 控股57%。公司股东均为法人,无天然 人直接持股。

  ▲未来成长 性:2011年净利润同比增加 62.4%,而同行业上市公司猜想 未来三年净利润同比增加 率仅27.57%。公司在消化道和肿瘤医治 领域优势显着 ,且坚持 了较好的成长 性。

  2、珠江桥

  保荐机构:德邦证券

  猜想 发行价:25.23元/股

  ▲行业方位 :所属食物 行业下的调味品行业。2011 年“珠江桥”牌酱油出口数量占我国出口至以下国家酱油总量的比例分别为英国67.82%、加拿大59.60%、德国55.04%、澳大利亚45.18%、美国 43.25%。

  ▲公司状况:主营事务 为酱油、复合调味料。此次拟征集 资金1.94亿元,用于珠江桥4.4万吨高盐稀态酱油、复合调味料项目。

  ▲运营 团队:公司现有股东34名,其间 法人股东3名,天然 人股东31名。实践 控制人是广新集团,广新集团是广东省人民政府授权运营 的国有大型企业集团。

  ▲未来成长 性:复合调味品增速较快,且提价空间大,因此有高成长 空间,2011年净利润同比增加 率为29.64%,公司未来3年净利润复合增加 率中位数34.5%。

  3、晶方科技

  保荐机构:国信证券

  猜想 发行价:30.89元/股

  ▲行业方位 :公司属于半导体集成电路(IC)产业中的封装测试行业。是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装(WLCSP)量产效能 的专业封测效能 商。

  ▲公司状况:本公司主营事务 为集成电路的封装测试事务 。征集 项目为先进晶圆级芯片尺寸封装(WLCSP)技改项目,项目拟征集 资金66735.96万元。

  ▲运营 团队:发行人无实践 控制人,主要股东为EIPAT和中新创投。截至本招股说明书签署日,EIPAT和中新创投分别直接持有公司35.27%和29.05%的股份。董监高中共有9名人士直接 持有公司股份。

  ▲未来成长 性:成长 性高,公司研发了更为先进的WLCSP封装技能 ThinPac并请求 了相关专利;3D封装只占干流 封装技能 的2%,市场空间巨大。2011年净利润同比增加 率中位数为26.38%,同行业公司未来3年净利润复合增加 率中位数42.71%。

  4、绿盟科技

  保荐机构:广发证券

  猜想 发行价:51.76元/股

  ▲行业方位 :所属核算 机应用效能 业下的信息安全产业,是近年来的热门行业。公司在其6个细分领域中,4个排名第一、1个第二、1个抢先 ,是国内信息安全领域的领导厂商之一。

  ▲公司状况:主营事务 为信息安全产品的研发、出产 、出售 及提供专业安全效能 。此次有7个募投项目,其间 新一代入侵防御体系 、新一代Web及应用安全产品、新一代Web安全运营效能 平台拟征集 资金投入均超过5000万元。

  ▲运营 团队:前十大天然 人股东中,有8人在公司任重要职务。实践 控制人沈继业持股比例17.83%,为董事长兼总裁。

  ▲未来成长 性:有成长 空间,2011年净利润同比增加 率为41.49%,同行业公司未来3年净利润复合增加 率中位数34.44%。

  5、东方网力

  保荐机构:中信建投

  猜想 发行价:35.3元/股